26 мая, 22:03

ЦБ сохранил ставку 16%: что это значит для людей и экономики

25 августа 2023

26 апреля Центробанк заявил о сохранении ключевой ставки на уровне 16% годовых. Эксперты рассказали о том, что станет с рублем, инфляцией, доходностью по депозитам и ставкам по займам, самые выгодные из которых собрал займы-онлайн.ру.

По итогам заседания был озвучен прогноз о снижении инфляции до 4-4,5% в 2024 году. В марте регулятор сообщал о других цифрах — до 4,3-4,8%. В данный момент спрос превышает предложение, поэтому не удается добиться снижения показателя. При этом в связи с кадровым дефицитом в некоторых сферах компании увеличивают заработную плату. Это тоже приводит к росту инфляции.

Напомним, в 2023 году в связи с резким падением курса рубля ЦБ РФ был вынужден в несколько этапов повышать ключевую ставку. Таким образом, она выросла с 7,5% до 16% и побила рекорд — выросла вдвое менее чем за 5 месяцев.

Заявление Банка России о сохранении ставки и повышении других прогнозов (ВВП, инфляция, кредитование) означает поддержание жесткой денежно-кредитной политики в течении долгого времени, — заявил начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко. По мнению экономиста, дальнейшего роста ставки не будет.

По прогнозам ЦБ инфляция будет снижаться медленнее, чем планировалось, — говорит замдиректор Департамента развития розничного бизнеса АО «Свой Банк» (Группа IDF Eurasia) Вадим Шамин. С учетом повышения прогноза ставки с 13,5-15,5% до 15-16% есть вероятность того, что снижение произойдет лишь в четвертом квартале, — отмечает он. По его оценкам, в сентябре ставка может снизиться на 0,25-0,5%.

Что произойдет с рублем

26 апреля курс рубля снизился на 20-30 копеек к доллару и евро на валютном рынке Мосбиржи. После объявления Центробанком решения о сохранении ключевой ставки на прежнем уровне рубль практически сразу подорожал на 40 копеек, а доллар через два часа снизился с 92 рублей до 91,6 рубля. В связи с сохранением высокой ставки исключена вероятность увеличения объема выдач валютных кредитов, за счет которых банки зарабатывают благодаря разнице курсов. Таким образом, решение Банка России укрепило позицию рубля на валютном рынке, — заявил Юрий Кравченко.

На курсе негативно сказывается повышенная ставка, жесткие меры со стороны регулятора, очередные санкции и динамика курса валют, — говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Анна Кокорева. Недавно после резкого подорожания доллара подешевел не только рубль, но и другие валюты, — напомнила она.

Объем покупок российской валюты — еще один фактор, влияющий на динамику рубля. С 5 апреля по 7 мая 2024 года Центробанк по поручению Минфина планирует ежедневно покупать на Мосбирже золото и иностранную валюту на 11,2 млрд рублей. По словам, Кокоревой, это повышает риск ослабления рубля и дальнейшему росту инфляции. Скорее всего в период майских праздников существенных изменений не будет: доллар будет стоить 91,5-92,5 рублей, евро — 97,5-98,5 рублей, юань — 12,5-12,9 рублей, — подчеркнула она.

По мнению Михаила Васильева, решение Центробанка и продажа валютной выручки крупным экпортерам позволит рублю укрепится. При этом замедлится рост кредитования, снизится спрос на валюту и импорт, — считает он. По его прогнозам, курс доллара США сохранится на уровне 90-95 рублей, евро — 97-102 рублей, юань — 12,4-13,1 рублей.

Как это отразится на ценах

В июле инфляция может вырасти до 8,2%, но к концу года снизится до 6%, — говорит главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. По его словам, это может привести к повышению тарифов на коммунальные услуги примерно на 10%.

В Минэкономразвитии сообщили, что показатель может снизится до 5,1% годовых. При этом в сентябре сообщали другой прогноз — снижение инфляции до 4,5% к концу 2024 года. Однако рост цен зависит и от других факторов, в том числе поддержание роста цен на фоне крупных бюджетных расходов.

Что произойдет с вкладами и кредитами

В данный момент банки предлагают привлекательные условия по вкладам в рублях — ставки достигают 14-16% годовых, — говорит Михаил Васильев. Вероятность сохранения ключевой ставки по базовому сценарию составляет 70%, но 30% аналитиков Совкомбанка предполагают, что она может повыситься до 17%, — подчеркнул он. По словам экономиста, это спровоцирует резкий рост инфляции и удорожание кредитов. Вероятно, ситуация изменится только во втором полугодии 2025 года, — заявил Васильев.

Если учитывать предыдущие заявления ЦБ и обновленные прогнозы, текущая ключевая ставка сохранится на длительный срок, — считает Вадим Шамин. Однако по итогу года она может снизиться до 15-15,5%, что приведет к снижению ставок по вкладам и кредитам, — говорит экономист. По его словам, к концу года доходностью по депозитам снизится с 16-16,5% до 14,5-15,5%, но в ближайшее время показатели останутся неизменны.

Юрий Кравченко полагает, что снизятся объемы выдач потребкредитов. В частности, из-за ужесточения требований к потенциальным заемщикам.

Как лучше приумножить сбережения

Банковские вклады по-прежнему занимают первое место по надежности сохранения и преумножения средств несмотря на то, что доходность по облигациям обычно выше.

По мнению Васильева, стоит ждать подешевения облигаций и повышению их доходности. По его мнению, с учетом нынешней обстановки инвесторы будут также интересоваться приобретением ценных бумаг с плавающей процентной ставкой, — подчеркнул он. Доходность по самым ликвидным государственным ОФЗ-ПК должна составить 15,5-16% годовых, по корпоративным облигациям с купонами — 17-18,5%.

Другие новости